Advanced Micro Devices (AMD) osiągnęło w poniedziałek po raz pierwszy wycenę rynkową 1 bln USD, osiągając szczyt na poziomie 615,99 USD za akcję, po czym kurs spadł poniżej tej granicy.
Ostatnia cena akcji wynosiła 609,65 USD, co oznacza wzrost ponad 8%. Kapitalizacja rynkowa wyniosła 995 mld USD. Nvidia zyskała 2,33% w tym samym okresie.
AMD przekroczyło granicę, której Intel nie osiągnął
Intel urósł jeszcze bardziej, zyskując 12,03% do poziomu 121,67 USD. Arm Holdings zyskało 15,47%. Żadna ze spółek nie zbliżyła się jednak do tej granicy. Intel wyceniany jest na 639,32 mld USD, Arm na 339,93 mld USD.
To przekroczenie magicznej granicy, a nie sam wzrost, sprawiło, że AMD stało się tematem dnia. To czwarty amerykański producent chipów wyceniany powyżej 1 bln USD po firmach Nvidia, Broadcom i Micron.
3 powody, dla których Nvidia nie brała udziału w hossie
Pierwszy powód dotyczy tego, co kupowali inwestorzy. Agent AI konsumencki Muse od firmy Meta trafił na szczyt amerykańskiego App Store Apple. Inwestorzy uznali, że rosnąca liczba zapytań użytkowników w czasie rzeczywistym, czyli tzw. inferencja, wymaga znacznie większej liczby centralnych procesorów (CPU) pracujących obok układów graficznych. Dyrektor generalny Intel, Lip-Bu Tan, opisał ten problem na konferencji Splunk w Denver w zeszłym tygodniu.
“Popyt na CPU jest tak wysoki, że możemy zaspokoić tylko 50% klientów.”
Nvidia sprzedaje głównie procesory graficzne, więc kapitał popłynął do dostawców CPU, omijając ją.
Drugi powód jest związany z samą firmą. TrendForce poinformował 18 września, że AMD ostrzegło klientów przed podwyżkami cen nawet o 10% na akceleratory AI, układy graficzne i chipsety płyt głównych od czwartego kwartału, przesuwając wyższe koszty od tajwańskiego producenta TSMC. Procesory Ryzen do komputerów stacjonarnych nie zostały wymienione. To poprawia wyłącznie marże AMD.
Trzeci powód to skala, która działa w obie strony. Nvidia także wzrosła. Przy wycenie 5,49 bln USD jej 2,33% oznacza około 128 mld USD zysku w jednej sesji, czyli więcej niż jedna trzecia całkowitej wartości Arm. Taka stagnacja wygląda inaczej przy takiej wielkości. Licząc w procentach, co zastosowano w poniedziałek, wynik był niemal niezauważalny.
BeInCrypto zwracał uwagę na tę rotację 10 września, kiedy Intel i AMD wybiły się z kilku miesięcznych trendów spadkowych, a Nvidia zyskała 2,12%. Tego dnia AMD zakończyło notowania na poziomie 521,10 USD.
Ten ruch wpisuje się w toczącą się debatę, czy wydatki na AI już osiągnęły szczyt. Akcje producentów chipów spadły wcześniej we wrześniu po ostrzeżeniach prezesa Anthropic, Dario Amodei, dotyczących możliwego spowolnienia.
Wyniki za czwarty kwartał pokażą, czy podwyżki cen przełożą się na rachunek zysków, czy poniedziałkowe wzrosty odzwierciedlały popyt, który jeszcze się nie pojawił.
