Akcje Nvidia spadły o 2,94% w czwartek po tym, jak OpenAI poinformowało inwestorów, że roczny przychód to około 50 mld USD, czyli o 18 mld USD mniej niż szeroko podawane 68 mld USD w zeszłym miesiącu.
Alex Kantrowitz, założyciel Big Technology, nazwał tę różnicę w głównej mierze kwestią księgową podczas programu Closing Bell w CNBC. Nvidia zakończyła dzień na poziomie 230,48 USD, czyli około 5% poniżej rekordu z wtorku wynoszącego 243,37 USD.
Dlaczego kurs Nvidia reaguje na wyniki OpenAI?
Nvidia i Advanced Micro Devices (AMD) obie podpisały wielomiliardowe umowy partnerskie z OpenAI. Oznacza to, że obie firmy czują bezpośredni wpływ wyników tej spółki.
AMD straciło tego dnia 3,9%. Oracle spadł o ponad 5% podczas spadków akcji powiązanych z OpenAI.
Kantrowitz zauważył, że obie spółki radzą sobie w tym roku bardzo dobrze. Według Yahoo Finance, akcje Nvidia wzrosły o około 24%, a kapitalizacja spółki to niemal 5,6 bln USD.
Fundamenty pozostają mocne. Nvidia osiągnęła w ostatnim kwartale przychód 96,22 mld USD, pokonując prognozy na poziomie 92,16 mld USD – wynika z danych Google Finance.
Mimo to Kantrowitz zauważa niepewność na rynku AI. Dodał, że niektóre firmy przesuwają wydatki z modeli “frontier” na standardowe.
Czy Nvidia utrzyma wycenę, jeśli OpenAI lub Anthropic zaliczy potknięcie?
Kantrowitz podkreślił, że szerokość rynku jest niewielka, a siedem największych akcji wyprzedza pozostałe 493 w indeksie S&P 500.
W tym czasie prowadzący Closing Bell ocenił ekspozycję spółek technologicznych na ponad 40% całego rynku. Kantrowitz zgodził się, że szeroki rynek zależy od OpenAI i Anthropic.
Natomiast analityk Wedbush, Dan Ives, wymienił Nvidia wśród pięciu czołowych typów technologicznych na 2027 rok. Jego zdaniem inwestorzy nie doceniają fali wydatków na AI wartej 4 bln USD.
Kantrowitz oczekuje, że debiut giełdowy (IPO) Anthropic nastąpi w ciągu kilku tygodni, a OpenAI w przyszłym roku. Według niego rynek czeka, aż coś pójdzie nie tak – każda niepewność może powtórzyć czwartkową wyprzedaż lub być gorsza.
Kantrowitz ocenił, że w wycieku S-1 Anthropic – zgłoszenia do amerykańskiego debiutu giełdowego – straty wzrosły szybciej niż przychody. Przy dwóch spodziewanych IPO, dokumenty pokażą, czy przychody AI wystarczą do utrzymania wyceny Nvidia.
