Chińska bańka na akcjach spółek AI nadal pęka. 27 października indeks STAR50 spadł o 4,81%, przedłużając około 40% zjazd od lipca, który wymazał około 480 mld USD.
Jednak Bitcoin utrzymuje się blisko 80 400 USD, a dwa scenariusze mogą zdecydować, czy wyprzedaż dotknie także kryptowaluty.
Scenariusz pierwszy: dlaczego globalna panika może sięgnąć Bitcoina
Większe zagrożenie w krótkim terminie to efekt lustrzany na Wall Street, a nie bezpośrednia wyprzedaż krypto z Chin. Jeśli nadchodzące wyniki amerykańskich spółek technologicznych pokażą, że wydatki na infrastrukturę AI wciąż przewyższają faktyczne przychody, obawy o przewartościowanie mogą się rozprzestrzenić.
Indeks zamknął się na poziomie 1 252,28, a CSI 300 spadł o około 4,81% w ostatnich 24 godzinach. Dane rynkowe pokazują, że spółki technologiczne prowadziły późną wyprzedaż.
Jednak Chiny zakazują handlu krypto i wcześniej wypchnęły kopalnie za granicę. Przez to chińska sprzedaż nie wpływa bezpośrednio na Bitcoina.
Główne zagrożenia pojawiają się gdzie indziej:
- Wyniki amerykańskich spółek mogą pokazać, że wydatki na AI wciąż przewyższają przychody.
- Fundusze ETF na Bitcoina mocniej powiązały BTC z akcjami technologicznymi.
- Zarządzający funduszami często sprzedają aktywa płynne podczas gwałtownych spadków na giełdzie.
Rynki predykcyjne także wskazują na wysokie prawdopodobieństwo dalszej presji na zachodnie akcje chipów i AI.
Scenariusz drugi: czy kapitał wróci do Bitcoina?
CEO CryptoQuant Ki Young Ju niedawno stwierdził, że pęknięcie bańki AI może ledwie wpłynąć na Bitcoina. Według niego, Bitcoin w dużej mierze przegapił rajd AI.
Jednocześnie Scott Melker podkreślił komentarz Bretta Wintona z ARK.
Winton zauważył, że moc obliczeniowa AI pochłania kapitał niczym „czarna dziura”, zwiększając koszt utraconych korzyści z trzymania Bitcoina.
Argumentacja byków sprowadza się do trzech punktów:
- Inwestorzy, którzy sprzedali Bitcoina dla akcji AI, mogą wrócić.
- Bitcoin nie zależy od łańcuchów dostaw chipów ani subsydiów państwowych.
- Rotacja kapitału może wspierać ceny gdy minie początkowa wyprzedaż ze strachu.
Jednak Ju podkreślił, że krach AI nie jest automatycznie byczy ani niedźwiedzi dla Bitcoina.
Czego analitycy oczekują po kolejnym ruchu cenowym Bitcoina
Krótkoterminowo traderzy obserwują kluczowe poziomy. Ted Pillows zaznaczył, że na Binance nadal trwa skup. Dodał, że Bitcoin potrzebuje dziennego zamknięcia powyżej 81 000 USD, by odzyskać impet.
Tymczasem Michaël van de Poppe zwrócił uwagę na intensywny tydzień makro i raportów finansowych. Dodał też, że rosnąca niedźwiedzia narracja zwykle pojawia się blisko lokalnego dołka, więc pozytywne zaskoczenie wciąż możliwe.
Ostatecznie, kierunek Bitcoina może zależeć mniej od Chin, a bardziej od tego, czy opowieść o wydatkach AI w USA się utrzyma. Na razie rynek czeka na wyniki finansowe i sygnały z Fedu.
